什么是外汇期权交易

(一）外汇期权的概念和特点

1.外汇期权的概念

外汇期权是指期权的买方在向期权卖方支付期权费后，获得在交易日或之前以预定汇率即行权价买入或卖出某种货币的权利。合同的到期日。. 当汇率变动对买方有利时，他选择以行使价买入或卖出外汇资产。当汇率变动对买方不利时，他选择不行使期权，即放弃买卖外汇资产的权利。期权的卖方有义务在买方要求履行合同时卖出或买入期权买方想要买入或卖出的外汇资产。

期权交易起源于17世纪的阿姆斯特丹ET交易是什么，而期权交易的真正发展则是在二战之后。1973年布雷顿森林体系崩溃后，国际金融市场汇率变动频繁，给国际贸易和国际投资带来极大不便。此时，迫切需要一种有效、低成本的金融工具来规避汇率风险。于是，外汇期权应运而生。

1973年4月26日，芝加哥期权交易所（CBOE）正式成立，开启了期权合约标准化和期权交易标准化进程。但由于外汇期权的复杂性，直到 1982 年 12 月费城证券交易所才开始交易外汇期权。1983年，芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange，简称CME）也将外汇期权列为国际货币市场的交易品种。在接下来的二十年里，外汇期权市场规模不断扩大，新的交易品种和交易策略不断涌现，外汇期权成为一种引人注目的金融衍生品。

2.外汇期权的特点

（1）外汇期权交易是一种权利交易。

与期货交易类似，期权交易也是“见钱不见物”。两者的区别在于，外汇期权的交易对象是未来买入或卖出某种货币的权利。外汇期权的买方有权利没有义务，外汇期权的卖方只有义务没有权利，所以外汇期权买卖双方的权利和义务是不对称的。

（2）期权费无法收回。

期权费相当于保险费，期权的买方必须一次性向卖方支付一笔款项，以弥补卖方可能遭受的汇率损失。无论期权的买方是否行使期权，期权费均不予退还。期权溢价的高低由当时的汇率、行使价、期权的有效期、利率的波动以及期权的供求情况决定。

（3）期权购买者享受有限风险和无限回报的好处。

对于期权的买方来说，他承担的最大风险是支付的权利金。当他发现执行合同对他不利时。他会选择放弃权利，只损失期权费。反之，当他发现合同的执行对他有利时，他会选择行使自己的权利，潜在地赚取无限的利润。相应地，期权卖方的最大收益当然是收取的期权费，而一旦期权买方在价格有利的情况下执行期权，卖方将遭受更大的风险损失。

(二）外汇期权交易的类型

外汇期权交易可以根据不同的标准分为不同的类型。

1.根据期权执行时间的不同，外汇期权可分为欧式期权和美式期权

欧式期权是一种期权，期权的买方可以选择仅在到期日行使或放弃行使。

美式期权是指期权的买方在交易日至期权到期日之间的合同规定的一定期限内，即交割日，可以选择行权或放弃行权的期权。美式期权不超过合约到期日。

由于美式期权在执行时间上更加灵活ET交易是什么，美式期权的期权溢价高于欧式期权，因为贸易、投资、旅游等国际经济往来，不可避免地产生货币收支关系。

2.根据期权合约赋予持有人权利的不同外汇期权可分为看涨期权和看跌期权

看涨期权又称看涨期权，是指期权的买方在约定的未来时间以行使价从期权的卖方处买入一定数量的某种外汇的权利。